پیش‌بینی قیمت طلا؛ حمایت ۴۵۸۰ دلاری در آستانه انتشار تورم PCE آمریکا
قیمت جهانی طلا پس از ثبت بالاترین سطح سه‌ماهه، بخشی از رشد اخیر خود را از دست داد و به محدوده ۴۶۲۰ دلار در هر اونس عقب‌نشینی کرد. معامله‌گران اکنون در انتظار انتشار شاخص تورمی PCE آمریکا و سخنرانی رئیس فدرال رزرو در نشست جکسون هول هستند؛ دو رویدادی که می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت بازار طلا را مشخص کنند.
عقب‌نشینی طلا پس از ثبت سقف سه‌ماهه
اونس جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه حدود ۰.۷۵ درصد کاهش یافت و در محدوده ۴۶۲۰ دلار معامله شد. این اصلاح پس از آن رخ داد که قیمت طلا در جلسه معاملاتی قبل تا ۴۶۹۷ دلار افزایش یافت و بالاترین سطح خود در سه ماه اخیر را به ثبت رساند.
کاهش قیمت فعلی بیش از آنکه نشانه تغییر کامل روند بازار باشد، نتیجه افزایش احتیاط معامله‌گران پیش از انتشار داده‌های مهم اقتصادی آمریکا ارزیابی می‌شود.
در شرایط فعلی، نگاه فعالان بازار بیش از هر چیز به شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا یا PCE معطوف شده است؛ شاخصی که از مهم‌ترین معیارهای مورد توجه فدرال رزرو برای سنجش وضعیت تورم محسوب می‌شود.
چرا تورم PCE آمریکا برای بازار طلا اهمیت دارد؟
براساس برآوردهای موجود، انتظار می‌رود تورم هسته PCE آمریکا در ماه ژوئیه در مقیاس سالانه در سطح ۳.۳ درصد ثابت بماند.
در مقیاس ماهانه نیز پیش‌بینی می‌شود این شاخص ۰.۲ درصد افزایش پیدا کند؛ در حالی که رشد ماه ژوئن ۰.۱ درصد گزارش شده بود.
نتیجه این آمار می‌تواند انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سیاست پولی آینده فدرال رزرو را تغییر دهد.
اگر داده‌های تورمی نشان دهند فشار قیمت‌ها در اقتصاد آمریکا افزایش قابل توجهی نداشته است، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره می‌تواند کاهش پیدا کند؛ موضوعی که معمولاً به نفع طلا تمام می‌شود.
در مقابل، ثبت تورمی بالاتر از انتظار می‌تواند بار دیگر نگرانی‌ها درباره تداوم سیاست‌های پولی انقباضی را تقویت کند و در کوتاه‌مدت فشار بیشتری بر قیمت اونس وارد سازد.
بازار در انتظار سخنرانی کوین وارش در جکسون هول
علاوه بر انتشار آمار تورمی، سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول نیز از مهم‌ترین رویدادهای پیش روی بازارهای جهانی است.
استراتژیست‌های بانک DBS این سخنرانی را یکی از مهم‌ترین رویدادهای هفته می‌دانند و معتقدند اهمیت آن تنها به ارائه سیگنال درباره نرخ بهره محدود نمی‌شود.
به باور تحلیلگران، وارش باید همزمان دو موضوع مهم را مدیریت کند؛ از یک سو بر استقلال فدرال رزرو و تعهد این نهاد به کنترل تورم تأکید کند و از سوی دیگر، تصویر روشن‌تری از نحوه واکنش بانک مرکزی آمریکا به تحولات اقتصادی ارائه دهد.
این سخنرانی در شرایطی انجام می‌شود که بازار اوراق قرضه بلندمدت آمریکا نیز همچنان تحت فشار قرار دارد و سرمایه‌گذاران نسبت به مسیر تورم، نرخ بهره و سیاست‌های مالی دولت آمریکا حساس شده‌اند.
تحلیل تکنیکال طلا؛ روند کوتاه‌مدت همچنان صعودی است
بر اساس تحلیل تکنیکال منتشرشده از سوی FXStreet، با وجود اصلاح اخیر قیمت، ساختار کوتاه‌مدت بازار طلا همچنان متمایل به صعود ارزیابی می‌شود.
اونس جهانی طلا در محدوده ۴۶۲۱ دلار معامله می‌شود و همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ دوره‌ای در محدوده ۴۴۱۱ دلار قرار دارد.
قیمت همچنین بالاتر از سطح ۳۸.۲ درصد فیبوناچی در محدوده ۴۵۸۰ دلار باقی مانده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد خریداران هنوز بخش مهمی از کنترل بازار را در اختیار دارند.
شاخص قدرت نسبی یا RSI نیز در محدوده ۶۸.۷۷ قرار گرفته و به ناحیه اشباع خرید نزدیک شده است. این وضعیت از یک سو نشان‌دهنده قدرت حرکت صعودی اخیر است و از سوی دیگر احتمال افزایش نوسان یا اصلاح کوتاه‌مدت قیمت را نیز مطرح می‌کند.
حمایت‌ها و مقاومت‌های مهم اونس جهانی
در شرایط فعلی، محدوده ۴۵۸۰ دلار به‌عنوان نخستین حمایت مهم طلا شناخته می‌شود.
در صورت از دست رفتن این سطح، میانگین متحرک ۲۰ دوره‌ای در محدوده ۴۴۱۱ دلار می‌تواند حمایت بعدی بازار باشد. اصلاح عمیق‌تر نیز احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده ۴۳۳۸ دلار را افزایش خواهد داد.
در سمت مقابل، اگر تقاضا مجدداً افزایش پیدا کند، نخستین مقاومت قابل توجه در محدوده ۴۷۷۵ دلار قرار دارد.
پس از آن، سطح ۴۹۷۰ دلار می‌تواند مانع مهم بعدی در مسیر صعود باشد. عبور قدرتمند از این محدوده، راه را برای حرکت قیمت به سمت سطوح بالاتر از جمله ۵۲۴۸ دلار باز خواهد کرد.
این اعداد سطوح تکنیکال هستند و با تغییر شرایط بازار می‌توانند اعتبار یا اهمیت متفاوتی پیدا کنند.
نرخ بهره آمریکا چه تأثیری بر طلا دارد؟
یکی از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر قیمت طلا، انتظارات مربوط به نرخ بهره در آمریکاست.
طلا برخلاف اوراق قرضه یا سپرده‌های بانکی سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. بنابراین زمانی که نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند، جذابیت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا ممکن است کاهش یابد.
در مقابل، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره معمولاً می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند؛ به‌ویژه اگر همزمان ارزش دلار آمریکا نیز تضعیف شود.
انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره در هفته‌های اخیر، پس از انتشار آمار ضعیف اشتغال غیرکشاورزی آمریکا برای ماه ژوئیه، تا حدی کاهش یافته است.
چشم‌انداز اونس جهانی چه اثری بر بازار طلای ایران دارد؟
تحولات اونس جهانی برای افرادی که قصد سرمایه گذاری در طلا را دارند نیز اهمیت زیادی دارد، زیرا قیمت طلا در بازار داخلی از دو متغیر مهم تأثیر می‌پذیرد: قیمت جهانی طلا و نرخ ارز در داخل کشور.
افزایش اونس جهانی می‌تواند زمینه رشد قیمت طلای داخلی را فراهم کند؛ اما میزان این اثر به شرایط بازار ارز نیز بستگی دارد.
برای مثال، ممکن است در مقطعی قیمت جهانی طلا افزایش پیدا کند اما همزمان نرخ ارز در بازار داخل کاهش یابد؛ در چنین شرایطی، اثر رشد اونس بر قیمت طلای ایران می‌تواند محدود شود.
در مقابل، افزایش همزمان اونس جهانی و نرخ ارز معمولاً فشار صعودی بیشتری بر قیمت طلا و سکه در بازار داخلی ایجاد می‌کند.
به همین دلیل، سرمایه‌گذاران بازار طلای ایران نباید تنها تغییرات اونس جهانی را ملاک تصمیم‌گیری قرار دهند و لازم است وضعیت دلار، حباب سکه، عرضه و تقاضای داخلی و ریسک‌های سیاسی و اقتصادی را نیز در نظر بگیرند.
جمع‌بندی
قیمت جهانی طلا پس از رسیدن به سقف سه‌ماهه ۴۶۹۷ دلاری، وارد یک اصلاح کوتاه‌مدت شده و به محدوده ۴۶۲۰ دلار عقب‌نشینی کرده است.
با این حال، تا زمانی که قیمت بالاتر از حمایت‌های مهم تکنیکال قرار دارد، ساختار کلی بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.
در کوتاه‌مدت، انتشار تورم PCE آمریکا و سخنرانی رئیس فدرال رزرو در جکسون هول می‌توانند مهم‌ترین محرک‌های بازار باشند. نتیجه این دو رویداد نه‌تنها بر مسیر نرخ بهره و ارزش دلار اثر خواهد گذاشت، بلکه می‌تواند جهت حرکت بعدی قیمت جهانی طلا را نیز تعیین کند.
برای فعالان بازار طلای ایران نیز دنبال کردن این تحولات در کنار نرخ ارز داخلی اهمیت بالایی دارد؛ زیرا ترکیب این دو عامل، نقش تعیین‌کننده‌ای در روند قیمت طلا و سکه در بازار داخل ایفا می‌کند.
مطالب مرتبط
